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7月15日全球证券要闻及简评
2008-07-15 23
来源:www.li-cai.com
编辑:yanyan 作者：理财师
周一沪深“利空不跌”，市场存在着对于中央经济工作会议的朦胧预期。由业绩预告看，还是涨价行业受益者多。包括钢铁、煤炭等。但是，纺织、券商等行业明显业绩下滑。围绕中报，预计价格重新排序的过程将继续展开。
(一)供求关系/资金供应/利好
上证报《中小保险公司可望直接入市炒股》
“保监会正制订《保险公司投资能力评价标准》，符合标准的公司可直接投资包括股市在内的所有股权投资。”“中国保监会正在制订《保险公司投资能力评价标准》。未来，凡是符合这个标准的保险公司，都可以直接投资包括股市在内的所有股权投资。这意味着中小保险公司不用借道第三方理财了，可以自己拿主意投资。”“去年以来，保监会不断拓宽投资渠道：在股票市场上，去年年初保险资金直接入市比例由5%上调至10%；在海外投资方面，保险机构可购汇投资全球资本市场，投资品种范围放开至金融衍生品等。”
简评：上述放宽标准，对于股市构成一定程度的利好。属于增加资金供应。同时对于咨询公司而言增加了B2B业务的机会。就目前而言，按照国内证券投资咨询机构天津证券投资咨询公司的独家数据，本周一沪深牛股567只、熊股295只、骡股627只。较之于上周五沪深的牛股284只、熊股647只、骡股538只，周一牛股个数突然增加，熊股数量突然减少， 而骡股也微量增加，总体而言摆脱下降通道、熊股趋势的股票减少。这是市场转强的信号之一。
(二)宏观政策/舆论动态/一般性利好
上证报《“从紧”总思路不变 货币工具料重新组合》
“自2007年年底开始实施的从紧货币政策，在今年上半年取得了明显效果。”“信贷紧缩正给部分中小企业的资金造成越来越大的缺口，使得市场对于央行放松信贷的预期高涨。”“就当前的各项经济运行指标看，下半年仍需坚持从紧的货币政策不变，但需采取多种组合政策，尤其应加强结构性调整。其中，信贷规模必须坚持结构性供给，中小企业需要成为下半年信贷支持的重点；此外，汇率政策在坚持循序渐进的原则上，升值速度应更加平稳；货币政策工具的选择也需更加谨慎。”
简评：如果货币工具重新组合，则对于银行板块、对于企业盈利状况的改变，可能有益。这对于股指而言，构成朦胧利好预期。下半年，尤其是七月中旬中央经济工作会议期间，市场可能存在这一预期。短期内市场“利空不跌”，初现强势。
(三)机构动态/利好利空参半
上证报《中金席位狂买基金重仓股》
“昨天沪深股市出现10笔大宗交易，中金席位出现狂买基金重仓股的现象，涉及总金额近4亿元。公开信息显示，昨天沪市5笔大宗交易的买方均为中金上海淮海中路证券营业部，卖方均为瑞银证券总部。其中，铁龙物流成交价为每股5.99元，成交量250.34万股；太极集团成交价每股8.2元，成交量305.17万股；中青旅成交价为每股18.14元，成交量230.59万股；中国玻纤成交价为每股22.86元，成交量81.04万股；大秦铁路成交价每股13.63元，成交量316万股。深市的万科A、南玻A、金融街、中色股份昨天也各出现1笔大宗交易，买方均为中金公司交易单元 （077100 股吧,行情,资讯,主力买卖），卖方均是机构专用席位。其中万科A成交价为每股9.41元，成交量901.74万股；南玻A成交价为每股17.13元，成交量313.01万股；金融街成交价为每股9.31元，成交量1039.93万股；中色股份成交价为每股15.90万股，成交量101.33万股。”“上述大宗交易仅仅是机构借道中金席位大举建仓蓝筹股的冰山一角，而昨天的信息则表明二线蓝筹股也开始得到机构的青睐。”
简评：由上可见，目前机构是分歧的。从上交所授权的指南针赢富数据看，确实如此。市场席位资金的行为相对立，资管、及部分基金席位借反弹出货，此中尤以T席位表现的更为明显。可见后市仍旧有震荡的可能性。7月8日至10日，T席位累计流出46.215亿，上证A股市场净卖出前十席位中T席位占据六席。可以观察，资管与部分做多基金席位、券商席位之间的博弈，两者鹿死谁手。从下半年的政策变化、油价变化的动态等方面情况看，有可能多方胜。
(四)业绩动态/利好利空并存
上证报《中期业绩预测》
“众和股份业绩预测由增变为减。公司今日发布中期业绩修正公告称，公司预计2008 年1至6月归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比减少10%至20%。而公司4月22日曾预测，今年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长小于50%。公司今日同时发布提价公告称，经研究决定，从即日起全面提高公司及控股子公司所有产品(含自营类产品和加工类产品)的对外报价，以成本为基数，提价幅度不低于10%。”
“全聚德修正中期业绩。公司将中期业绩预测由原来的‘归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比下降30%至40%’修正为‘下降10%-20%’。公司称，这是因为第二季度营业收入较预期有所增加，净利润也随之有所增加；同时公司投资建设的青岛店在第一季度报告中预计在第二季度内开业，但由于工期原因， 青岛店于7月初开始营业，260万元左右的开办费用将于7月进行账务处理。”
“重庆钢铁业绩预增。初步预计今年上半年实现的净利润将比上年同期增长60%以上。”
“大港股份调低中期业绩预增幅度。公司此前曾预测上半年‘归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长幅度为50%至80%。’今日公司表示，归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长幅度预计降为‘15%至30%之间’”
上证报《国元证券上半年盈利降五成》
“继宏源证券预计上半年净利润同比下降约66%后，国元证券今日发布快报，称中期业绩同比下降逾五成，上半年自营业务亏损1.4亿元成为主要原因，这是第二家上市券商披露上半年业绩出现大幅下降。另外，西部证券昨日在银行间市场披露上半年业绩，净利润4.01亿元，仅为去年全年的三成左右。”“国元证券在业绩快报中称，多项经营业绩指标下滑50%以上，公司总资产减少至124.59亿元，缩水幅度34.2%；上半年营业收入7.44亿元，同比下降58.6%；上半年净利润4.10亿元，同比下降55.6%；利润总额4.30亿元，同比下降69.4%。上半年基本每股收益0.280元，相比去年同期下降58.8%，净资产收益率也仅有8.7%，较去年同期下降了17.87个百分点。 ”
上海证券报《肥煤价格大涨 开滦股份大赚》
“自7月7日以来，开滦股份股票在二级市场已经连续六个交易日走出阳线，股价累计涨幅达11.81%。尤其是昨日，因受公司半年报业绩预增逾2倍消息的影响，该股日涨幅较前五个交易日有明显提升，达3.47%，收盘价格40.31元。业内人士认为，受益于整个煤炭行业较高的景气度，开滦股份未来业绩随着产品价格的提升仍有上升空间。开滦股份昨天发布了半年度业绩预告的修正公告，预计公司2008年半年度净利润较去年同期增长200%至220%。”
简评：由上看，还是涨价行业受益者多。包括钢铁、煤炭等。但是，纺织、券商等行业明显业绩下滑。围绕中报，预计价格重新排序的过程将继续展开。
全球报摘─亚洲华尔街重要新闻摘要
▲中国大陆持续控制汇价以及承诺推动经济快速成长，正削弱其应付通货膨胀的能力和意愿。对物价上涨反应太慢恐促进这类通膨循环，进而引发类似过去的政治动荡。如果中国经济不能降温，其对原物料的需求可能导致全球通膨居高不下。中国担心升息会引进外资而造成反效果，因此限制银行放款并对部份商品进行物价管制。结果有好有坏，5月消费者物价由2月创下的12年高点8.7%降至7.7%，预期会进一步减缓。但政府设定的2008年通膨目标几乎无法达成，分析师预估会上升7%，为1996年以来最大增幅。
▲韩国宣布增加对外商银行海外借款的税赋减免，并表示将取消国内银行在海外无本金交割远期外汇交易的美元购买限制，希望藉此吸引美元流入及提振韩元汇价，以压低输入性通膨。上周，韩国央行估计在外汇市场卖出逾80亿美元，但仍无法将韩元兑美元汇价拉升到1000价位以上。周一收盘，1美元可兑1004.6韩元，上周五收在1002.30。根据新规定，向海外母公司借款的外商银行可注销利息费用，最高达每家分行资本的6倍，原先的规定是3倍，预料下半年将吸引100亿美元资金流入。
▲中国大型银行上半年股价下滑，虽然价值来到历史低点，有些分析师表示，短期可望有一波反弹，但有些认为，长线来看其股价仍高估，最好避开。由于上海交易所对外资的限制，国际投资人都在香港交易中国银行的股票。恒生指数今年已重挫21%，但中国最大银行中国工商银行仅小跌1.1%，中国银行下挫7.4%，建设银行下跌1.7%。看坏中国银行股后市的分析师表示，中国政府对抗通膨的措施会压缩银行放款的能力，而且中国经济成长可能减缓，也会提高银行放款的风险。
▲香港最大电信固网公司电讯盈科寻求以25亿美元卖出旗下HKT Group Holdings 45%股权，包括澳洲Macquarie Bank等公司均有兴趣，但以私募基金TPGInc.和Providence Equity Partners态度最为积极。相关人士指出，由于需进行实地查核，将在8月初进行第2轮投标。
▲澳洲最大物流公司Toll Holdings Ltd.表示，将以航空公司Virgin Blue Holdings股权来配发特别股利，以降低持股，每持有Toll 1股普通股可获得VirginBlue 1股。Toll在3个月前原计划出售Virgin Blue的股权，但因买方出价太低而作罢。
(一)供求关系/资金供应/利好
上证报《中小保险公司可望直接入市炒股》
“保监会正制订《保险公司投资能力评价标准》，符合标准的公司可直接投资包括股市在内的所有股权投资。”“中国保监会正在制订《保险公司投资能力评价标准》。未来，凡是符合这个标准的保险公司，都可以直接投资包括股市在内的所有股权投资。这意味着中小保险公司不用借道第三方理财了，可以自己拿主意投资。”“去年以来，保监会不断拓宽投资渠道：在股票市场上，去年年初保险资金直接入市比例由5%上调至10%；在海外投资方面，保险机构可购汇投资全球资本市场，投资品种范围放开至金融衍生品等。”
简评：上述放宽标准，对于股市构成一定程度的利好。属于增加资金供应。同时对于咨询公司而言增加了B2B业务的机会。就目前而言，按照国内证券投资咨询机构天津证券投资咨询公司的独家数据，本周一沪深牛股567只、熊股295只、骡股627只。较之于上周五沪深的牛股284只、熊股647只、骡股538只，周一牛股个数突然增加，熊股数量突然减少， 而骡股也微量增加，总体而言摆脱下降通道、熊股趋势的股票减少。这是市场转强的信号之一。
(二)宏观政策/舆论动态/一般性利好
上证报《“从紧”总思路不变 货币工具料重新组合》
“自2007年年底开始实施的从紧货币政策，在今年上半年取得了明显效果。”“信贷紧缩正给部分中小企业的资金造成越来越大的缺口，使得市场对于央行放松信贷的预期高涨。”“就当前的各项经济运行指标看，下半年仍需坚持从紧的货币政策不变，但需采取多种组合政策，尤其应加强结构性调整。其中，信贷规模必须坚持结构性供给，中小企业需要成为下半年信贷支持的重点；此外，汇率政策在坚持循序渐进的原则上，升值速度应更加平稳；货币政策工具的选择也需更加谨慎。”
简评：如果货币工具重新组合，则对于银行板块、对于企业盈利状况的改变，可能有益。这对于股指而言，构成朦胧利好预期。下半年，尤其是七月中旬中央经济工作会议期间，市场可能存在这一预期。短期内市场“利空不跌”，初现强势。
(三)机构动态/利好利空参半
上证报《中金席位狂买基金重仓股》
“昨天沪深股市出现10笔大宗交易，中金席位出现狂买基金重仓股的现象，涉及总金额近4亿元。公开信息显示，昨天沪市5笔大宗交易的买方均为中金上海淮海中路证券营业部，卖方均为瑞银证券总部。其中，铁龙物流成交价为每股5.99元，成交量250.34万股；太极集团成交价每股8.2元，成交量305.17万股；中青旅成交价为每股18.14元，成交量230.59万股；中国玻纤成交价为每股22.86元，成交量81.04万股；大秦铁路成交价每股13.63元，成交量316万股。深市的万科A、南玻A、金融街、中色股份昨天也各出现1笔大宗交易，买方均为中金公司交易单元 （077100 股吧,行情,资讯,主力买卖），卖方均是机构专用席位。其中万科A成交价为每股9.41元，成交量901.74万股；南玻A成交价为每股17.13元，成交量313.01万股；金融街成交价为每股9.31元，成交量1039.93万股；中色股份成交价为每股15.90万股，成交量101.33万股。”“上述大宗交易仅仅是机构借道中金席位大举建仓蓝筹股的冰山一角，而昨天的信息则表明二线蓝筹股也开始得到机构的青睐。”
简评：由上可见，目前机构是分歧的。从上交所授权的指南针赢富数据看，确实如此。市场席位资金的行为相对立，资管、及部分基金席位借反弹出货，此中尤以T席位表现的更为明显。可见后市仍旧有震荡的可能性。7月8日至10日，T席位累计流出46.215亿，上证A股市场净卖出前十席位中T席位占据六席。可以观察，资管与部分做多基金席位、券商席位之间的博弈，两者鹿死谁手。从下半年的政策变化、油价变化的动态等方面情况看，有可能多方胜。
(四)业绩动态/利好利空并存
上证报《中期业绩预测》
“众和股份业绩预测由增变为减。公司今日发布中期业绩修正公告称，公司预计2008 年1至6月归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比减少10%至20%。而公司4月22日曾预测，今年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长小于50%。公司今日同时发布提价公告称，经研究决定，从即日起全面提高公司及控股子公司所有产品(含自营类产品和加工类产品)的对外报价，以成本为基数，提价幅度不低于10%。”
“全聚德修正中期业绩。公司将中期业绩预测由原来的‘归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比下降30%至40%’修正为‘下降10%-20%’。公司称，这是因为第二季度营业收入较预期有所增加，净利润也随之有所增加；同时公司投资建设的青岛店在第一季度报告中预计在第二季度内开业，但由于工期原因， 青岛店于7月初开始营业，260万元左右的开办费用将于7月进行账务处理。”
“重庆钢铁业绩预增。初步预计今年上半年实现的净利润将比上年同期增长60%以上。”
“大港股份调低中期业绩预增幅度。公司此前曾预测上半年‘归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长幅度为50%至80%。’今日公司表示，归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长幅度预计降为‘15%至30%之间’”
上证报《国元证券上半年盈利降五成》
“继宏源证券预计上半年净利润同比下降约66%后，国元证券今日发布快报，称中期业绩同比下降逾五成，上半年自营业务亏损1.4亿元成为主要原因，这是第二家上市券商披露上半年业绩出现大幅下降。另外，西部证券昨日在银行间市场披露上半年业绩，净利润4.01亿元，仅为去年全年的三成左右。”“国元证券在业绩快报中称，多项经营业绩指标下滑50%以上，公司总资产减少至124.59亿元，缩水幅度34.2%；上半年营业收入7.44亿元，同比下降58.6%；上半年净利润4.10亿元，同比下降55.6%；利润总额4.30亿元，同比下降69.4%。上半年基本每股收益0.280元，相比去年同期下降58.8%，净资产收益率也仅有8.7%，较去年同期下降了17.87个百分点。 ”
上海证券报《肥煤价格大涨 开滦股份大赚》
“自7月7日以来，开滦股份股票在二级市场已经连续六个交易日走出阳线，股价累计涨幅达11.81%。尤其是昨日，因受公司半年报业绩预增逾2倍消息的影响，该股日涨幅较前五个交易日有明显提升，达3.47%，收盘价格40.31元。业内人士认为，受益于整个煤炭行业较高的景气度，开滦股份未来业绩随着产品价格的提升仍有上升空间。开滦股份昨天发布了半年度业绩预告的修正公告，预计公司2008年半年度净利润较去年同期增长200%至220%。”
简评：由上看，还是涨价行业受益者多。包括钢铁、煤炭等。但是，纺织、券商等行业明显业绩下滑。围绕中报，预计价格重新排序的过程将继续展开。
全球报摘─亚洲华尔街重要新闻摘要
▲中国大陆持续控制汇价以及承诺推动经济快速成长，正削弱其应付通货膨胀的能力和意愿。对物价上涨反应太慢恐促进这类通膨循环，进而引发类似过去的政治动荡。如果中国经济不能降温，其对原物料的需求可能导致全球通膨居高不下。中国担心升息会引进外资而造成反效果，因此限制银行放款并对部份商品进行物价管制。结果有好有坏，5月消费者物价由2月创下的12年高点8.7%降至7.7%，预期会进一步减缓。但政府设定的2008年通膨目标几乎无法达成，分析师预估会上升7%，为1996年以来最大增幅。
▲韩国宣布增加对外商银行海外借款的税赋减免，并表示将取消国内银行在海外无本金交割远期外汇交易的美元购买限制，希望藉此吸引美元流入及提振韩元汇价，以压低输入性通膨。上周，韩国央行估计在外汇市场卖出逾80亿美元，但仍无法将韩元兑美元汇价拉升到1000价位以上。周一收盘，1美元可兑1004.6韩元，上周五收在1002.30。根据新规定，向海外母公司借款的外商银行可注销利息费用，最高达每家分行资本的6倍，原先的规定是3倍，预料下半年将吸引100亿美元资金流入。
▲中国大型银行上半年股价下滑，虽然价值来到历史低点，有些分析师表示，短期可望有一波反弹，但有些认为，长线来看其股价仍高估，最好避开。由于上海交易所对外资的限制，国际投资人都在香港交易中国银行的股票。恒生指数今年已重挫21%，但中国最大银行中国工商银行仅小跌1.1%，中国银行下挫7.4%，建设银行下跌1.7%。看坏中国银行股后市的分析师表示，中国政府对抗通膨的措施会压缩银行放款的能力，而且中国经济成长可能减缓，也会提高银行放款的风险。
▲香港最大电信固网公司电讯盈科寻求以25亿美元卖出旗下HKT Group Holdings 45%股权，包括澳洲Macquarie Bank等公司均有兴趣，但以私募基金TPGInc.和Providence Equity Partners态度最为积极。相关人士指出，由于需进行实地查核，将在8月初进行第2轮投标。
▲澳洲最大物流公司Toll Holdings Ltd.表示，将以航空公司Virgin Blue Holdings股权来配发特别股利，以降低持股，每持有Toll 1股普通股可获得VirginBlue 1股。Toll在3个月前原计划出售Virgin Blue的股权，但因买方出价太低而作罢。
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