券商研报荐3只白马股

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      攀钢钢钒  （000629 股吧,行情,资讯,主力买卖）：构建钢铁钒钛联合体

　　事件：攀钢钢钒  （000629 股吧,行情,资讯,主力买卖）近日公告，攀钢钢钒拟向攀钢集团、攀钢有限、攀成钢和攀长钢定向发行74917.22万股购买其价值719250万元的钢铁、钒、钛、矿业等产业相关的经营性资产，同时拟通过换股方式吸收合并攀渝钛业(000515行情,股吧)及ST长钢。

　　点评：资产注入后，攀钢钢钒的产业结构中将增加以矿业公司为主体的矿产业、以钛业公司及攀渝钛业为主体的钛产业。同时，原钢铁产业将增加无缝钢管、建筑钢材、特种钢材等产品。成为具备年产780万吨铁、727万吨钢、700万吨钢材、550万吨铁精矿、2万吨钒制品(以五氧化二钒计)、30万吨钛精矿、8万吨钛白粉、6万吨高铁渣的以丰富矿产资源为基础，集钢铁产业、钒产业、钛产业于一体的大型钢铁钒钛联合企业。

　　钛产业将成为攀钢的支柱产业和核心竞争力。攀钢集团矿业公司所在的攀西(攀枝花-西昌)地区，是我国四大铁矿区之一，蕴藏着极为丰富的矿产资源，已探明的铁矿资源总量近100亿吨，占全国铁矿资源总量的20%。其中，钒、钛分别占全国资源总量的49%、94%。在目前铁矿石成本不断上涨的大背景下，公司的资源优势及成本优势将得以体现。资产注入后，公司的总股本将增加至49.84亿股，而2007年每股收益将从0.311元上升至0.346元，净资产收益率将从9.05%提高至10.86%。(银河证券孙勇)

　　川投能源  （600674 股吧,行情,资讯,主力买卖）：地震影响有限

　　事件：川投能源  （600674 股吧,行情,资讯,主力买卖）日前公告，公司在此次四川大地震中受灾，但总体影响不大。

　　点评：公司的两大主要盈利来源新光硅业和田湾河水电站在此次地震中无人员财产损失；盈利贡献较小的天彭电站距震中较近，目前已经停机，但对盈利影响不大。

　　新光硅业位于四川乐山，此次地震无人员财产损失，但由于化工生产的安全要求，公司已经停产检查，以策万全；根据目前的情况，我们预计停产检修将影响多晶硅产出十余吨，我们将今年的多晶硅产量从之前的832吨下调至694吨。

　　田湾河水电站目前仍在建设中，根据了解的情况，水库以及机组和工地均无损失，田湾河电站原计划2008年完成建设，目前地震对建设进度的影响需要持续关注。(国金证券张帅)

　　新疆城建  （600545 股吧,行情,资讯,主力买卖）：增发促业绩释放

　　事件：新疆城建  （600545 股吧,行情,资讯,主力买卖）日前审议通过定向增发方案。根据该方案，公司将向在册股东定向增发不超过4800万股，募集资金不超过51109万元，用于朗月星城和朗润天诚住宅小区开发，增发价格为11.26元/股。

　　点评：公司项目良好的盈利前景、增发价格较大的安全边际，成功增发的概率非常大。增发成功将进一步改善公司现金流状况，确保地产项目的顺利开发。

　　2007年公司房地产主要结算项目为朗天风景商住小区一期和二期。2008年公司朗月星城住宅小区、朗润天诚住宅小区和雪莲山荒山绿化建设用地都将开工建设，预期2008年、2009年开工面积分别为25万平方米、15万平方米。我们预期2008年房地产业务可为公司贡献净利润1.1亿元左右，比2007年增长超过20%。

　　公司是乌市具备经济适用房开发资质仅有的两家企业之一，根据乌市保障性住房建设规划，公司在2008-2010年承担的住房开发规模在45万平方米左右，其中每年开发并竣工规模为15万平方米。因此，2008年相对2007年还将新增保障性住宅开发15万平方米，并贡献超过3000万元的净利润。(第一证券 陈晓波)