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投资期限以短为宜 “大跌”下高举保本大旗
2008-06-30 09
来源:www.li-cai.com
编辑:cc 作者：理财师
去年因股市大涨出现的打新股理财产品，曾凭借风险低、收益高的优势受到追捧，但今年以来由于股市暴跌，银行打新理财产品几乎遭遇灭顶之灾。
如果说去年大家关注"资产增值"，那么时下大家更关心的则是"资产保值"。在个人财富面临缩水的形势下，投资者的机会在何方？
保本产品成“香饽饽”
动荡的市场中，稳健成为第一需求，结构性产品的优势也将再度得到认可。在前年和去年股市红火时期，很多投资者对这类保本乃至固定收益的理财产品不感兴趣。但在股票基金持续套牢、打新股产品不复去年勇，以及CPI数据迟迟不肯回落的事实前，不少人还是举起了"稳健"的大旗。曾经只有老年人才会购买的银行保本浮动收益理财产品，如今却成了"香饽饽"，不少白领也竞相购买。
光大银行上海分行零售业务部总经理助理徐欣表示，仅光大银行上海分行今年此类产品的销售额已经超过50亿元，比去年全年增加了100%以上。
建设银行(601939,股吧)一位工作人员表示，近期银行的保本浮动收益产品卖得特别火爆，经常是一上柜半天里就卖完，一些VIP客户也抢不到。浦发银行(600000,股吧)一位理财经理说，最近销售的2008第二期凭证式国债非常好销，不少客户一买就是几十万元。
据西南财经大学信托与理财研究所统计，5月共有153款浮动收益类理财产品到期，其中有数据的123款产品中，88.6%的浮动收益理财产品实现或超过了预期收益率。
"大部分结构性产品都是保本的，不过往往是到期保本。保本产品今年将会成为主流。不仅在国内，海外保本产品也有增加趋势。"法兴银行中国地区主管谢文杰表示。
物价上涨，对于中低收入的普通投资者来说，日常生活消费的神经或许会更加容易被触碰到。农业银行上海浦东分行理财师陈?介绍，银行在设计理财产品的时候，以两个数据为参考标准：一是一年期定期存款利率，另一个就是CPI。但是，许多客户在购买银行产品时，似乎对收益率过于关注，而将流动性风险置之不理。
虽然央行对加息手段已经越发谨慎，但是在CPI不断上升、物价明显上涨态势没有得到缓解的情况下，银行产品的流动性应当与收益率一起并列为考虑因素的首位。"光看收益率其实并没有太大参考价值，流动性会对机会成本产生直接影响，这点从银行近几个月发售的短期理财产品受欢迎程度就可看出来。"陈先生表示。
理财专家建议，在购买银行理财产品时，投资者应注意产品期限，以半年期到一年期的短期投资品种为宜。
信托产品门槛略高
多个银行理财师都表示，目前银行理财产品中新股申购类产品、信托类产品收益比较稳定，而投资于基金、黄金、外汇的理财产品则风险较大。一般而言，打新产品和信托产品的本金不会发生损失。
根据西南财经大学信托与理财研究所的最新统计，今年5月，信托类理财产品占据了银行理财产品市场的最大份额，几乎接近五成，而在2月此数据约为30%。其中，信贷资产类投资信托占比不断攀升，目前占84.5%，证券市场类则萎缩至2.4%。西南财大信托与理财研究所研究员李要深认为，"在信贷紧缩下，信贷类产品能满足企业融资要求，又不占用银行贷款额度，对投资者来说也相对稳健。"
目前来看，信托还是一项能跑赢CPI且比较安全的投资选择。另外，由于现在信托通常是用于产业投资，是"实打实"的，所以能控制风险，但信托的投资起点一般要100万元，所以离中小投资者有些距离。
如果说去年大家关注"资产增值"，那么时下大家更关心的则是"资产保值"。在个人财富面临缩水的形势下，投资者的机会在何方？
保本产品成“香饽饽”
动荡的市场中，稳健成为第一需求，结构性产品的优势也将再度得到认可。在前年和去年股市红火时期，很多投资者对这类保本乃至固定收益的理财产品不感兴趣。但在股票基金持续套牢、打新股产品不复去年勇，以及CPI数据迟迟不肯回落的事实前，不少人还是举起了"稳健"的大旗。曾经只有老年人才会购买的银行保本浮动收益理财产品，如今却成了"香饽饽"，不少白领也竞相购买。
光大银行上海分行零售业务部总经理助理徐欣表示，仅光大银行上海分行今年此类产品的销售额已经超过50亿元，比去年全年增加了100%以上。
建设银行(601939,股吧)一位工作人员表示，近期银行的保本浮动收益产品卖得特别火爆，经常是一上柜半天里就卖完，一些VIP客户也抢不到。浦发银行(600000,股吧)一位理财经理说，最近销售的2008第二期凭证式国债非常好销，不少客户一买就是几十万元。
据西南财经大学信托与理财研究所统计，5月共有153款浮动收益类理财产品到期，其中有数据的123款产品中，88.6%的浮动收益理财产品实现或超过了预期收益率。
"大部分结构性产品都是保本的，不过往往是到期保本。保本产品今年将会成为主流。不仅在国内，海外保本产品也有增加趋势。"法兴银行中国地区主管谢文杰表示。
物价上涨，对于中低收入的普通投资者来说，日常生活消费的神经或许会更加容易被触碰到。农业银行上海浦东分行理财师陈?介绍，银行在设计理财产品的时候，以两个数据为参考标准：一是一年期定期存款利率，另一个就是CPI。但是，许多客户在购买银行产品时，似乎对收益率过于关注，而将流动性风险置之不理。
虽然央行对加息手段已经越发谨慎，但是在CPI不断上升、物价明显上涨态势没有得到缓解的情况下，银行产品的流动性应当与收益率一起并列为考虑因素的首位。"光看收益率其实并没有太大参考价值，流动性会对机会成本产生直接影响，这点从银行近几个月发售的短期理财产品受欢迎程度就可看出来。"陈先生表示。
理财专家建议，在购买银行理财产品时，投资者应注意产品期限，以半年期到一年期的短期投资品种为宜。
信托产品门槛略高
多个银行理财师都表示，目前银行理财产品中新股申购类产品、信托类产品收益比较稳定，而投资于基金、黄金、外汇的理财产品则风险较大。一般而言，打新产品和信托产品的本金不会发生损失。
根据西南财经大学信托与理财研究所的最新统计，今年5月，信托类理财产品占据了银行理财产品市场的最大份额，几乎接近五成，而在2月此数据约为30%。其中，信贷资产类投资信托占比不断攀升，目前占84.5%，证券市场类则萎缩至2.4%。西南财大信托与理财研究所研究员李要深认为，"在信贷紧缩下，信贷类产品能满足企业融资要求，又不占用银行贷款额度，对投资者来说也相对稳健。"
目前来看，信托还是一项能跑赢CPI且比较安全的投资选择。另外，由于现在信托通常是用于产业投资，是"实打实"的，所以能控制风险，但信托的投资起点一般要100万元，所以离中小投资者有些距离。
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